Что такое макроэкономический риск?
Макроэкономический риск — это тип политического риска, который может повлиять на все предприятия, работающие в стране, он может иметь политический характер или быть вызван макроэкономическими факторами, неподконтрольными правительству. Общие примеры макро-риска включают изменения в денежно-кредитной политике, сдвиги в нормативном или налоговом режиме, а также политические или гражданские беспорядки.
ОСНОВНЫЕ ТЕЗИСЫ
- Макроэкономические риски — это тип политического риска, который влияет на все классы активов, подверженных риску в конкретной стране или регионе.
- Макроэкономический риск может иметь политический характер или быть вызван макроэкономическими факторами, неподконтрольными правительству.
- Компании могут защититься от макро-рисков, приобретя страховку от политических рисков, чтобы уменьшить возможные убытки.
Понимание макроэкономических рисков
Макроэкономический риск влияет на все классы активов, которым подвержена конкретная страна или регион. Представьте, например, страну, которая избрала правительство, противостоящее иностранному влиянию и вмешательству. Любая компания, которая занимается прямыми иностранными инвестициями или ведет операции внутри страны, столкнется с огромным МР, поскольку вновь избранное правительство может экспроприировать любые иностранные операции независимо от отрасли.
Многие организации и ученые выпускают отчеты, в которых оценивается степень макро-риска страны или региона. Кроме того, компании имеют возможность приобретать страховку от политических рисков у различных организаций, чтобы уменьшить возможные убытки.
Макроэкономические риски и влияние на рынок
Макроэкономические риски — это как краткосрочная, так и долгосрочная проблема для специалистов по финансовому планированию, торговцев ценными бумагами и инвесторов. Некоторые из макроэкономических факторов, которые могут влиять на макроэкономические риски, включают уровни безработицы, процентные ставки, обменные курсы и цены на сырьевые товары.
Некоторые риски будут иметь большее влияние на конкретный сектор, чем на другие. Например, изменения в экологических нормах, как правило, влияют на горнодобывающую и энергетическую отрасли больше, чем на другие отрасли. Однако последствия для этих отраслей могут затем сказаться на экономике, если добыча полезных ископаемых и энергетика являются значительными источниками инвестиций и рабочих мест.
Уровень безработицы, процентные ставки, обменные курсы и цены на сырьевые товары — это макроэкономические факторы, которые могут влиять на макроэкономические риски.
Макроэкономические риски — важный фактор, который следует учитывать трейдерам и организациям в своих финансовых моделях и моделях риска. Большинство МР учитываются в моделях оценки, таких как семейства моделей теории арбитражного ценообразования и современной теории портфеля.
Модели оценки и тесно связанные модели фундаментального анализа также рассматривают МР как фактор. Понимание того, как МР влияет на внутреннюю стоимость конкретной инвестиции, важно, потому что, когда факторы меняют значения, в соответствующие прогнозы внутренней стоимости могут быть внесены ошибки.
Макро-риск и международные инвестиционные потоки
Инвесторы также смотрят на МР, чтобы оценить политическую стабильность и общие возможности роста в других странах. Существует несколько типов ежегодных международных рейтингов стран, которые дают представление об их относительной политической и социальной стабильности и о том, как это соотносится с потенциальным экономическим ростом.
Инвесторы могут принять меры либо напрямую в страну, либо в фонды, ориентированные на регион. На некоторых развивающихся рынках история роста может быть убедительной, даже если МР значительны. Если инвестор диверсифицирован на достаточном количестве рынков, МР любой конкретной инвестиции становятся более управляемыми с точки зрения портфеля.